Salesforce si prepara a pubblicare i risultati del primo trimestre fiscale 2027, questa sera, dopo la chiusura di Wall Street, con il mercato concentrato soprattutto sulla traiettoria di crescita del business AI e sulla possibile accelerazione nella seconda parte dell’anno. Vediamo cosa aspettarsi per il trimestre.
Trimestrale Salesforce 27 maggio 2026: le attese del mercato
Secondo i dati disponibili sulla piattaforma Forecaster, il mercato si attende utili per azione pari a 3,12 dollari e ricavi per 11,05 miliardi di dollari. L’azienda ha battuto le aspettative sull’EPS l’88% delle volte, mentre il tasso di sorpresa positiva sui ricavi è del 63%.
Secondo Jefferies, il trimestre dovrebbe risultare sostanzialmente in linea con le attese, supportato anche da survey proprietarie sui partner: circa il 55% degli intervistati ha chiuso il trimestre in linea con il piano, mentre il 30% ha registrato performance superiori alle previsioni.
La banca d’affari stima una crescita dei ricavi complessivi del 12,5% e un incremento del current RPO (Remaining Performance Obligations) del 14%, con un utile per azione atteso a 13,14 dollari per l’intero esercizio fiscale 2027.
Il vero driver per gli investitori, tuttavia, non sarà tanto il dato trimestrale in sé quanto la capacità di Salesforce di riaccelerare la crescita organica nella seconda metà dell’anno, trainata dall’adozione della piattaforma Agentforce.
Gli investitori osservano in particolare la crescita del net new annualized order value, considerata un indicatore chiave per un possibile ritorno a tassi di crescita a doppia cifra già dal 2028. L’IA rappresenta oggi ancora una quota contenuta del business, pari a circa il 2% dei ricavi, ma è vista come il principale vettore di espansione futura.
Sul fronte della redditività, Jefferies intravede un moderato upside rispetto al margine operativo atteso per il 2027 (34,3%), con un potenziale miglioramento più significativo nel 2028 grazie alla leva operativa e alla razionalizzazione dei costi.
Ma ci sono anche criticità caso legate a tre fattori principali: compressione dei “seat” nelle licenze, pressione competitiva e turnover del management. Alcuni partner segnalano infatti un aumento dei rinnovi con riduzione del numero di licenze per cliente, passati dal 5% al 25% in un trimestre. Inoltre, cresce la concorrenza degli operatori AI-native, con nomi come Anthropic, Sierra, Decagon e Intercom sempre più presenti nei deal enterprise.
Azioni Salesforce: le indicazioni del Forecaster
Le azioni Salesforce rimangono all’interno dell’area laterale-ribassista in atto da marzo scorso, che vede come parte superiore la linea di tendenza discendente che collega i massimi segnati da marzo e come base l’area di supporto compresa tra i livelli orizzontali a 174,5 e 164,2 dollari.
Per quanto riguarda la stagionalità - analizzata con la piattaforma Forecaster - gli archi temporali selezionati mostrano una possibile fase laterale/ribassista fino a inizio agosto, seguita da una possibile fase rialzista che potrebbe estendersi fino a metà settembre.
Il tool “Pattern” della piattaforma Forecaster, con orizzonte temporale a 1 mese, evidenzia indicazioni contrastanti. Nello scenario “best match” (linea blu) il modello stima un iniziale rialzo verso area 190 dollari, seguito da un ribasso verso zona 172 dollari.
Nello scenario “long” (linea verde) il tool stima invece un iniziale storno verso area 171 dollari, seguito da un potenziale rialzo fino in area 197 dollari, prima di un eventuale storno (guarda come funziona il tool “Pattern” di Forecaster Terminal).
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