Wall Street Oggi: inflazione in aumento, ma Wall Street non si ferma

La seduta di giovedì si è chiusa con i tre principali indici azionari statunitensi a nuovi massimi storici, nonostante i dati sull'inflazione abbiano riportato segnali di allarme che in altri contesti avrebbero probabilmente innescato vendite più decise. Il merito va soprattutto al settore tecnologico, trainato da risultati trimestrali superiori alle attese.

L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,58%, il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,91% e il Dow Jones Industrial Average ha chiuso non lontano dalla parità (+0,05%). 

Il Personal Consumption Expenditures Price Index di aprile ha registrato un aumento annuo del 3,8%, il livello più alto da maggio 2023, in accelerazione rispetto al 3,5% di marzo e al 2,8% di febbraio. Il dato mensile è salito dello 0,4%, dopo il +0,7% di marzo. Il PCE core, che esclude le componenti volatili, come energia ed alimentari, si è attestato al 3,3% su base annua e allo 0,2% mensile (in linea con le stime degli analisti sul fronte annuale, leggermente al di sotto sul mensile). Si tratta del terzo rialzo consecutivo per il parametro d'inflazione preferito dalla Federal Reserve.

A pesare sull'indice generale è stato in particolare il costo della benzina, aumentato del 5,5% e responsabile di un rialzo mensile dello 0,7% nei prezzi dei beni. Sul fronte dei servizi, saliti del 3% nel complesso, la componente abitazioni e utenze ha registrato un incremento dello 0,6%, ristorazione e alloggi hanno aggiunto lo 0,5%.

A fronte di questa pressione inflazionistica, la spesa dei consumatori è aumentata dello 0,5% ad aprile rispetto al mese precedente, mentre il reddito personale è rimasto pressoché invariato e il reddito disponibile ha segnato un calo dello 0,1%. Il tasso di risparmio delle famiglie è scivolato al 2,6%, il livello più basso da giugno 2022.

Nonostante tutto, i mercati hanno metabolizzato i dati senza eccessiva difficoltà. Gli investitori sembrano aver già incorporato nelle valutazioni uno scenario di inflazione persistente e la possibilità che la Fed sia costretta ad alzare i tassi per contenere la corsa dei prezzi. 

Azioni Wall Street: future positivi, indicazioni contrastanti dall'Iran

Anche la seduta odierna dovrebbe aprirsi all'insegna degli acquisti: il derivato sull'S&P 500 e il contratto sul Nasdaq 100 avanzano entrambi di circa lo 0,1%, mentre il future sul Dow Jones guadagna lo 0,14%.

Nella tarda serata di giovedì, l'Iran ha lanciato missili contro obiettivi non identificati, mettendo in dubbio la tenuta del cessate il fuoco. In precedenza, l'agenzia Axios aveva riferito di un accordo di 60 giorni tra Washington e Teheran per estendere la tregua e aprire negoziati sul programma nucleare iraniano, ma la notizia era rimasta in sospeso in attesa dell'approvazione finale di Trump. La Casa Bianca aveva confermato un'intesa "in larga parte raggiunta", prima che i nuovi spari iraniani rimettessero tutto in discussione.

"Penso che gran parte del rimbalzo visto dai minimi di marzo rifletta l'accettazione che prima o poi si sarebbe trovata una soluzione, ma ovviamente la portata e i tempi restano incerti. Ciò che ha davvero spinto i mercati al rialzo è la forza degli utili tecnologici", ha detto Kate Moore, Chief investment officer di Citi Wealth. 

Nell'ultima seduta di maggio l'agenda macro prevede la pubblicazione dei dati sulla bilancia merci, le scorte all'ingrosso di aprile e, soprattutto, l'indice PMI di Chicago relativo a maggio. 

Wall Street oggi: Dell, Gap e American Eagle tra i titoli in evidenza

• Dell Technologies (+38% nel pre-market): il produttore di computer ha registrato ricavi in crescita dell'88% nel primo trimestre, trainati dalla domanda di prodotti legati all'intelligenza artificiale, e ha alzato le stime per l'intero anno fiscale. Il gruppo ha anche beneficiato, nella seduta di ieri, dell'assegnazione di un contratto quinquennale da parte del Dipartimento della Guerra del valore di 9,7 miliardi di dollari per la gestione centralizzata delle licenze Microsoft in uso presso le forze armate, la comunità dell'intelligence e la Guardia Costiera. L'accordo, denominato Microsoft Department of War Enterprise Software Agreement II, punta a eliminare duplicazioni nei sistemi di licenza dispersi tra i vari rami delle forze armate, con risparmi annui stimati in circa 422 milioni di dollari. 

• Gap (-16,6% nel pre-market): il retailer di abbigliamento ha tagliato le stime di fatturato per l'anno in corso, prevedendo ora una crescita complessiva tra l'1% e il 2%. Le vendite della catena Old Navy hanno evidenziato un rallentamento più marcato del previsto.

• American Eagle Outfitters (-11,1% nel pre-market): il marchio di abbigliamento giovanile ha comunicato che il core brand non sta performando come atteso dal management. Le vendite comparabili dell'insegna American Eagle sono calate del 2% nel primo trimestre, a fronte di una crescita del 3,1% attesa dagli analisti.

• Snowflake (+36,5% ieri, +1,5% prima dell'avvio): il gruppo software ha pubblicato risultati trimestrali ben al di sopra delle attese, trainando al rialzo l'iShares Expanded Tech-Software Sector ETF di circa il 2,8%.

• Okta (+7,5% nel pre-market): la società specializzata nella gestione delle identità digitali ha comunicato utili in crescita nel primo trimestre e alzato le previsioni per l'intero anno.

• SentinelOne (-17% ): la società di cybersecurity ha deluso gli analisti con una guidance sul fatturato del secondo trimestre inferiore alle attese, annunciando contestualmente un piano di riduzione del personale dell'8% per riorientare gli investimenti verso l'intelligenza artificiale.

• Autodesk (-5,9%): il gruppo di software per la progettazione digitale ha annunciato l'acquisizione di MaintainX per 3,6 miliardi di dollari e rivisto al rialzo le previsioni annuali, ma il mercato ha accolto la notizia con cautela.

• Unusual Machines (+57,2% ieri, -0,2% nel pre-market): il titolo del produttore di componenti per droni è balzato dopo le indiscrezioni secondo cui il Pentagono starebbe valutando l'acquisizione di partecipazioni azionarie in alcune società americane del settore, tra cui Unusual Machines stessa - il cui consiglio consultivo include Donald Trump Jr. - oltre a Performance Drone Works e Neros Technologies. 

• Eli Lilly (+4,05% e nuovo massimo storico nella seduta di ieri, +0,11% prima dell'avvio): il titolo ha beneficiato dell'accordo con CVS Health (-0,5% nel pre-market), che ha deciso di includere la nuova pillola dimagrante del gruppo farmaceutico nel proprio piano assicurativo.

• Pfizer (+0,23%): la società ha annunciato una nuova partnership strategica con Innovent Biologics, in un’operazione che può raggiungere un valore complessivo fino a 10,5 miliardi di dollari (Pfizer punta sull’oncologia: intesa fino a 10,5 miliardi con Innovent).