Alle 14:30 saranno pubblicati i dati sull’inflazione PCE statunitense di maggio, uno degli indicatori più importanti per valutare la prossima traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve (Inflazione USA sotto esame: il PCE di maggio mette alla prova la Fed).
Il rapporto arriva in una fase delicata per i mercati, con gli investitori impegnati a rivedere le aspettative sui tassi dopo i recenti segnali più restrittivi arrivati dalla banca centrale USA. Secondo il consenso degli economisti, il PCE è atteso in aumento dello 0,5% su base mensile a maggio, dopo il +0,4% registrato ad aprile, mentre su base annua dovrebbe accelerare al 4%, dal 3,8% precedente.
Anche il dato core, depurato dalle componenti più volatili, dovrebbe confermare una certa rigidità dell’inflazione, con una crescita mensile stimata allo 0,3% e annua al 3,4%. Secondo alcune previsioni, il dato di maggio potrebbe rappresentare il picco dell’inflazione nel 2026, con un rallentamento atteso nella seconda metà dell’anno. Il mercato, tuttavia, continuerà a monitorare con attenzione i segnali provenienti dalla Fed, che ha ribadito un approccio dipendente dai dati.
Un PCE superiore alle attese potrebbe rafforzare le aspettative di rialzi dei tassi, sostenendo il dollaro e aumentando la pressione sui titoli growth, più sensibili al costo del denaro. Un dato più debole del previsto, invece, potrebbe favorire gli asset rischiosi e alimentare le speranze di una politica monetaria meno restrittiva.
Forex, EUR/USD: le indicazioni del Forecaster
Le quotazioni del cambio EUR/USD restano impostate al ribasso da metà mese, con i corsi che si sono riportati in area 1,135, in attesa dell’inflazione USA. Per quanto riguarda la stagionalità - analizzata con la piattaforma Forecaster - gli archi temporali selezionati mostrano un possibile rimbalzo fino a inizio luglio, seguito da una fase ribassista nella prima decade del mese, prima di un nuovo eventuale allungo.
Il tool “Pattern” della piattaforma Forecaster, con orizzonte temporale a 1 mese, evidenzia negli scenari “best match” (linea blu) e “short” (linea rossa) un iniziale rimbalzo verso area 1,1420-1,1480, seguito da un movimento ribassista che potrebbe portare le quotazioni in area 1,12-1,1140, prima di un eventuale recupero (guarda come funziona il tool “Pattern” di Forecaster Terminal).
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