Come valutare un'azienda in 2 minuti con i ratios

Scopri la nuova sezione ratios del Forecaster Terminal: analizza in pochi minuti convenienza e solidità di ogni azione grazie agli storici

E se fosse possibile esaminare la salute, l'efficienza e la reale convenienza di un'azione in una manciata di minuti, senza perdersi in infiniti fogli di calcolo? Chi investe sa bene quanto sia vitale incrociare rapidamente dati storici, stagionalità, intelligenza artificiale, livelli di ipercomprato o ipervenduto e analisi settoriali.

Il nostro software per l'analisi finanziaria a 360° si evolve ancora per rispondere esattamente a questa esigenza. Oggi esploriamo nel dettaglio la nuovissima sezione ratios del Forecaster Terminal, uno spazio dove puoi visualizzare gli storici di tutti i principali indicatori delle aziende quotate mondiali e confrontarli direttamente con i componenti del loro indice di riferimento.

Ratios di Forecaster: la nuova dimensione dell'analisi fondamentale

Il Forecaster nasce per sezionare qualsiasi strumento finanziario sotto molteplici punti di vista. Entrando nella macro-sezione dedicata all'analisi fondamentale, troverai ora la nuova area ratios. Questa integrazione permette di accedere allo storico di ogni singolo multiplo di mercato, organizzato in categorie ben distinte: Valuation (valutazione aziendale), Financials (dati finanziari), Financial Health (salute finanziaria), Solidity (solidità) e Forward Valuation (valutazioni prospettiche).

Un aspetto centrale di questa interfaccia è la totale trasparenza. Ogni pagina presenta una legenda dettagliata che non solo offre la spiegazione teorica del ratio, ma ne mostra anche la formula esatta, indicando se un valore più basso o più alto sia preferibile.

E per chi avesse difficoltà con l'inglese, basta selezionare il testo, cliccare con il tasto destro e scegliere la traduzione automatica in italiano dal browser per avere tutto immediatamente chiaro. Inoltre, per facilitare l'analisi visiva, il ratio che riteniamo più significativo in ogni specifica categoria è evidenziato in grassetto.

Valuation: capire il prezzo con l'Enterprise value su Ebitda

Nella sezione dedicata alla valutazione (dove troviamo i classici Price/Earnings, Price/Sales, Price/Book, ecc.), l'indicatore in grassetto è l'Enterprise Value su EBITDA. Questo ratio ci dice essenzialmente quanto il mercato sta pagando un'azienda rispetto al suo risultato operativo lordo. Se una società ha un valore complessivo di 10 miliardi e genera 1 miliardo di EBITDA, il suo rapporto sarà pari a 10.

Cliccando su questo parametro, si apre un grafico storico interattivo che permette di sovrapporre l'andamento del ratio al prezzo dell'azione. Prendiamo l'esempio di Nvidia: attualmente presenta un EV/EBITDA di 36,49. Analizzando il grafico, scopriamo che questo valore è sorprendentemente vicino ai minimi storici del periodo 2017-2019. Nonostante il prezzo dell'azione sia sui massimi, numeri alla mano l'azienda risulta storicamente sottovalutata, un dato che trova piena coerenza anche nei nostri calcoli del Fair Value realizzati con quattro metodologie differenti.

L'analisi diventa ancora più potente se usata in forma comparativa. Confrontando i colossi dei pagamenti, Visa mostra un EV/EBITDA di 24,47, mentre Mastercard si attesta a 21,34. Pulendo il grafico dal prezzo delle azioni, si nota come Mastercard sia tornata a livelli di valutazione estremamente interessanti, simili a quelli del 2020, rendendola, sotto questa specifica lente, potenzialmente più attraente della sua diretta concorrente.

Financials: misurare l'efficienza aziendale con il Roic

Spostandoci nella sezione finanziaria, l'indicatore chiave in grassetto è il ROIC (Return on Invested Capital). Questo parametro misura la capacità di un'azienda di utilizzare il capitale per generare profitti. Se un'azienda investe 1 miliardo e genera 150 milioni di utile netto, il suo ROIC sarà del 15%. Un ROIC elevato e stabile è spesso sintomo di un profondo vantaggio competitivo.

Su un singolo titolo come Nvidia, il ROIC segna uno strabiliante 74% in forte crescita. Ma il vero potenziale del Forecaster emerge nella sezione Ranking. Entrando nell'indice S&P 500, è possibile ordinare tutte le aziende per efficienza del capitale cliccando semplicemente sulla colonna ROIC. Troverai nelle posizioni di vertice aziende solide come Apple, Adobe (che pur facendo nuovi minimi di prezzo vanta fondamentali invidiabili), Zoetis e Lockheed Martin.

Tornando al nostro confronto, Visa mostra un ottimo ROIC del 46,79%, ma Mastercard domina con un eccezionale 91,21%. La piattaforma ci ricorda chiaramente che un valore più alto è migliore, confermando Mastercard come un'azienda in grado di trasformare i ricavi in profitto con un'efficienza nettamente superiore.

Financial health: la forza del Free cash flow yield

Quando si valuta la salute finanziaria, la cassa è regina. Oltre a poter consultare i dati nudi e crudi all'interno del rendiconto finanziario (Cash Flow Statement), la nuova sezione mette in risalto il Free Cash Flow Yield. Calcolato dividendo il flusso di cassa libero per la capitalizzazione di mercato, indica quanta liquidità reale produce la società rispetto al suo valore in Borsa.

Se un'azienda capitalizza 10 miliardi e genera 800 milioni di free cash flow, il rendimento sarà dell'8%. Su Nvidia, forte di una capitalizzazione vicina ai 4,8 trilioni di dollari, questo yield si attesta al 2,77%. Paragonando nuovamente il settore delle carte di credito, Visa si difende bene con il 3,66%, ma Mastercard la spunta di nuovo, offrendo un Free Cash Flow Yield del 3,98%. Anche in questo caso, la funzione Ranking permette di scansionare interamente l'S&P 500 per trovare le macchine da cassa più efficienti del mercato.

Solidity: monitorare i trend di Altman, Piotroski e Beneish

Il Forecaster integra da tempo gli score fondamentali più famosi al mondo, ma la vera novità risiede nella loro storicizzazione. Nella pagina Solidity puoi ora analizzare l'andamento nel tempo dell'Altman Z-Score, del Piotroski F-Score e del Beneish M-Score. Visualizzare il trend di questi indicatori sovrapposto all'azione dei prezzi offre un vantaggio tattico inestimabile per intercettare precocemente eventuali deterioramenti o miglioramenti della solidità contabile prima che diventino palesi a tutto il mercato.

Forward valuation: guardare al futuro con il Peg ratio

L'ultimo livello di analisi riguarda la Forward Valuation, dove i multipli non sono calcolati sui bilanci passati, ma sulle stime degli analisti per i trimestri futuri. Qui il re incontrastato è il PEG Ratio (Price/Earnings to Growth), calcolato dividendo il classico P/E per le aspettative di crescita degli utili aziendali (EPS).

Questo dato, fondamentale anche nei modelli di valutazione resi celebri da Peter Lynch, segnala la sopravvalutazione o sottovalutazione rispetto alla crescita attesa: tendenzialmente, più è basso, meglio è. Nvidia vanta un PEG incredibilmente interessante pari a 2, indicando che il mercato sta pagando un P/E che è solo il doppio rispetto all'enorme tasso di crescita previsto.

Al contrario, Mastercard e Visa mostrano PEG ben più dilatati (rispettivamente 7.8 e 6.32), risultando fortemente sopravvalutate rispetto alla loro crescita potenziale. Una lettura che combacia perfettamente con l'analisi del Fair Value presente nel terminale, che vede Nvidia sottovalutata del 68% e Visa di un più modesto 7,6%.

Questi indicatori, dal Dividend Yield fino al Debt/Equity per monitorare il livello di indebitamento, non sostituiscono l'analisi complessiva, ma aggiungono uno strato di profondità analitica senza precedenti. Combinando il Fair Value, i grafici storici dei ratio, gli score di solidità e il ranking settoriale, il Forecaster Terminal offre oggi un controllo totale, trasparente e fulmineo su ogni aspetto del mercato azionario.