I futures sull’oro permettono agli investitori di ottenere un’esposizione diretta al prezzo dell’oro in dollari USA. Si tratta di strumenti utilizzati sia per finalità di copertura dal rischio di prezzo del metallo prezioso sia per strategie speculative, all’interno di un mercato regolamentato e altamente liquido.
Grazie alla standardizzazione, questi contratti rappresentano una soluzione efficiente per operare su un asset rifugio come l’oro, sensibile ai cicli economici globali, ai tassi di interesse e alla domanda industriale e monetaria. Vediamo cosa sapere sui derivati del CME Group.
Futures sull’oro: le caratteristiche dei contratti del CME
| Size |
Ticker |
Tick (USD) |
Valore Tick ($) |
Scadenze |
| Standard |
GC |
0,10 per oncia |
10 |
Mensili per 26 mesi consecutivi + Giugno e Dicembre nei 72 mesi successivi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto |
| E-mini |
QO |
0,25 per oncia |
12,5 |
Mensili (Feb, Apr, Giugno, Ago, Ott, Dic) per i 24 mesi con contratto Gold Futures da 100 once; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente |
| Micro |
MGC |
0,10 per oncia |
1 |
Mensili (Feb, Apr, Giugno, Ago, Ott, Dic) per i prossimi 24 mesi; scadenza il terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto |
I futures sull’oro del CME Group si distinguono per tre principali tipologie, pensate per diverse esigenze di investimento e copertura: i Gold Futures standard, gli E-mini Gold Futures e i Micro Gold Futures.
I Gold Futures (GC) rappresentano il contratto “standard”, con un’unità pari a 100 once troy e quotazione in dollari USA per oncia. La negoziazione sulla piattaforma Globex avviene dal domenica al venerdì, dalle 0:00 alle 23:00 ora italiana, con una pausa giornaliera di 60 minuti.
La variazione minima di prezzo, o tick, è di 0,10 dollari per oncia, equivalenti a 10 dollari per contratto. Sono disponibili contratti mensili per 26 mesi consecutivi, più le scadenze di giugno e dicembre nei 72 mesi successivi. La consegna avviene fisicamente e la negoziazione termina alle 18:30 ora italiana del terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto.
Per chi cerca un’esposizione più contenuta, gli E-mini Gold Futures (QO) sono contratti da 50 once troy, sempre quotati in dollari per oncia. Gli orari di negoziazione sono uguali a quelli dei contratti standard. La variazione minima di prezzo è di 0,25 dollari per oncia, pari a 12,50 dollari per contratto.
Questi contratti hanno scadenze mensili (Febbraio, Aprile, Giugno, Agosto, Ottobre e Dicembre) per i 24 mesi per cui esiste un contratto Gold Futures da 100 once. La regolazione è finanziaria, basata sul prezzo di chiusura COMEX del terzo ultimo giorno lavorativo del mese precedente e la negoziazione termina nello stesso giorno.
Infine, i Micro Gold Futures (MGC) offrono un’unità ancora più piccola, pari a 10 once troy, ideale per chi desidera gestire un’esposizione più contenuta o iniziare a operare con capitale limitato. Anch’essi sono quotati in dollari USA per oncia e seguono gli stessi orari dei Gold Futures standard.
La variazione minima di prezzo è di 0,10 dollari per oncia, corrispondente a 1 dollaro per contratto. Sono disponibili contratti mensili (Febbraio, Aprile, Giugno, Agosto, Ottobre e Dicembre) per i prossimi 24 mesi, con consegna fisica e negoziazione che termina il terzo ultimo giorno lavorativo del mese del contratto.
Futures sull’oro: vantaggi e rischi
I futures sull’oro rappresentano uno strumento utile per investitori, fondi e aziende che desiderano coprirsi dal rischio di oscillazioni del prezzo del metallo giallo o sfruttare opportunità speculative. Consentono di ottenere un’esposizione rilevante con un capitale relativamente limitato grazie all’effetto leva.
Allo stesso tempo, le oscillazioni dei prezzi dell’oro possono essere influenzate da tassi di interesse, politiche monetarie, volatilità dei mercati finanziari, andamento del dollaro USA e tensioni geopolitiche. Per questo motivo è fondamentale comprendere le specifiche del contratto e il contesto macro prima di operare.