I futures sul Franco svizzero offrono un’esposizione diretta al tasso di cambio tra franco svizzero e dollaro statunitense, permettendo a trader, investitori istituzionali e imprese di operare su un mercato regolamentato e altamente liquido.
Grazie alla loro struttura standardizzata, questi contratti consentono sia strategie speculative sia operazioni di copertura dal rischio cambio. Vediamo nel dettaglio le principali caratteristiche, gli orari di negoziazione e le specifiche dei contratti disponibili sul CME Group.
Futures sul Franco svizzero: caratteristiche e specifiche
| Size |
Ticker |
Tick (USD) |
Valore Tick ($) |
Scadenze |
| Standard |
6S |
0,00005 per CHF |
6,25 |
Contratti trimestrali (Mar, Giu, Set, Dic) per 20 trimestri consecutivi; scadenza 2 giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese |
| Micro |
MSF |
0,0001 per CHF |
1,25 |
Contratti trimestrali (Mar, Giu, Set, Dic) per 2 trimestri consecutivi; scadenza 2 giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del trimestre |
Il CME Group offre due principali tipologie di futures sul Franco svizzero: il contratto standard Swiss Franc Futures (6S) e il Micro CHF/USD Futures (MSF). Il contratto standard Swiss Franc Futures (6S) rappresenta un’unità pari a 125.000 franchi svizzeri ed è quotato in dollari statunitensi e centesimi per ogni incremento di CHF.
La minima variazione di prezzo (tick) è pari a 0,00005 CHF, equivalente a 6,25 dollari per contratto. Gli orari di negoziazione su CME Globex sono dalla domenica al venerdì dalle 23:00 alle 22:00 ora italiana, con una pausa giornaliera di 60 minuti tra le 22:00 e le 23:00.
I contratti sono quotati su base trimestrale (marzo, giugno, settembre, dicembre) fino a 20 trimestri consecutivi. Il regolamento avviene tramite consegna fisica della valuta. La scadenza del contratto è fissata alle 16:16 ora italiana, due giorni lavorativi prima del terzo mercoledì del mese di riferimento.
Il Micro CHF/USD Futures (MSF) rappresenta invece un’unità pari a 12.500 franchi svizzeri, cioè un decimo del contratto standard. Questo formato è pensato per trader con capitali più contenuti o per strategie di gestione della posizione più flessibili.
La minima variazione di prezzo per il contratto Micro è 0,0001 CHF, equivalente a 1,25 dollari per contratto. Gli orari di negoziazione seguono la stessa struttura del contratto standard, con trading continuo dalla domenica al venerdì su CME Globex e una pausa giornaliera di un’ora.
I contratti Micro sono quotati su base trimestrale (marzo, giugno, settembre, dicembre) per due trimestri consecutivi e prevedono anch’essi regolamento con consegna fisica.
Futures sul Franco svizzero: vantaggi e rischi
I futures sul Franco svizzero sono utilizzati soprattutto per copertura dal rischio cambio, in particolare da aziende e investitori esposti alle oscillazioni del tasso CHF/USD. Il franco svizzero è spesso considerato una valuta rifugio, e tende a rafforzarsi nelle fasi di incertezza dei mercati globali.
Per questo motivo, questi contratti sono impiegati sia per proteggersi da movimenti valutari sia per sfruttare eventuali opportunità speculative legate a dinamiche macroeconomiche, decisioni delle Banche centrali (Fed o BNS) o tensioni geopolitiche.
Come per tutti i futures, la leva finanziaria consente di controllare un’esposizione significativa con un capitale relativamente ridotto, ma aumenta anche il livello di rischio. Prima di operare è quindi fondamentale conoscere nel dettaglio le specifiche dei contratti, inclusi dimensione, valore del tick, scadenze e modalità di regolamento.