Il deterioramento del mercato delle criptovalute torna a pesare sui bilanci delle società più esposte al settore. Strategy, la società guidata da Michael Saylor e maggiore detentore mondiale di Bitcoin, ha registrato nel quarto trimestre una perdita di 12,4 miliardi di dollari (42,93 dollari per azione), in netto peggioramento rispetto ai 670,8 milioni dello stesso periodo del 2024.
La flessione riflette la prolungata debolezza del Bitcoin, protagonista di una fase ribassista iniziata dopo il crollo record di ottobre che ha quasi dimezzato il valore rispetto al massimo sopra i 126.000 dollari. Attualmente la criptovaluta tratta intorno ai 65.000 dollari.
Il gruppo deteneva al 1° febbraio 713.502 Bitcoin per un costo complessivo di 54,26 miliardi di dollari, pari a 76.052 dollari per token, ben superiore alle quotazioni correnti. Già a dicembre Strategy aveva ridotto le stime di utili per il 2025 - precedentemente basate su un Bitcoin a 150.000 dollari - e annunciato la creazione di una riserva per sostenere il dividendo.
Nonostante ciò, Saylor continua a puntare su regolamentazione favorevole e adozione corporate: secondo il CEO, il supporto di banche, istituzioni finanziarie e autorità di vigilanza resta il vero “fondamentale” del settore.
Bitcoin: fiducia in calo e vendite istituzionali
Nelle ultime sedute il Bitcoin è sceso fino in area 60.000 dollari, con un calo di oltre il 15% questa settimana. Il movimento avviene parallelamente alla correzione dei titoli tecnologici e a un cambio di percezione tra gli investitori: l’asset, spesso presentato come copertura contro inflazione e instabilità macro, si sta comportando sempre più come un asset “risk-on”, correlato all’andamento azionario.
Diversi indicatori mostrano un raffreddamento della domanda istituzionale. Gli ETF spot USA hanno registrato deflussi per circa 7 miliardi di dollari a novembre e 2 miliardi a dicembre, mentre dati di mercato indicano che nel 2026 gli stessi investitori istituzionali sono diventati venditori netti. Oltre 2 miliardi di dollari di posizioni long e short sono stati liquidati in una settimana.
A pesare sul sentiment anche fattori macro: la nomina di Kevin Warsh alla guida della Federal Reserve è interpretata da parte del mercato come potenzialmente restrittiva per la liquidità, elemento chiave per asset speculativi come le criptovalute.
Gli analisti sottolineano come ora il prezzo dipenda soprattutto da flussi di capitale e condizioni finanziarie globali, più che da promesse di adozione universale.
Azioni Strategy: cosa dice il Forecaster
Con il recente crollo, le azioni Strategy si sono riportate su livelli che non si vedevano dall’agosto dello scorso anno. I prezzi hanno infatti testato il supporto orizzontale lasciato in eredità dai minimi di aprile e agosto 2024. Eventuali segnali di inversione in area 103 dollari potrebbero essere sfruttati per posizioni in acquisto in ottica di medio-lungo termine.
Per quanto riguarda la stagionalità - analizzata con la piattaforma Forecaster - gli archi temporali selezionati mostrano una possibile fase di rialzo che potrebbe estendersi fino ai primi giorni di aprile, seguita da una potenziale fase di debolezza che potrebbe durare fino a metà maggio.
Il tool “Projection” della piattaforma Forecaster, con orizzonte temporale a tre mesi, evidenzia – nello scenario “best match” (linea blu) e “short” (linea rossa) un iniziale rimbalzo verso area 131-148 dollari, seguito da una possibile nuova gamba ribassista che porterebbe i prezzi in zona 40-33 dollari, prima di un eventuale rimbalzo (PREVEDERE I MERCATI CON L’INTELLIGENZA ARTIFICIALE: la nuova funzionalità di Forecaster Terminal).
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