Il giorno tanto atteso è arrivato e con esso i riflettori di Wall Street, interamente puntati su SpaceX. Stasera a mercati chiusi l'azienda aerospaziale guidata da Elon Musk presenterà i conti del secondo trimestre 2026, segnando il suo debutto ufficiale nella stagione delle trimestrali dopo l’IPO da record con cui è sbarcata in Borsa.
Per il titolo è un appuntamento cruciale dopo la forte flessione registrata dai massimi post-IPO, movimento che ne ha quasi dimezzato il valore. Tra gli eccessi valutativi con cui l’azienda è arrivata a Wall Street e la brusca perdita di valore delle ultime ssettimane, ora analisti e trader attendono la pubblicazione della questo report per valutare in profondità le prospettive (e la profittabilità) della società. Andiamo a vedere cosa si attende il mercato sul fronte dei conti e alcune alternative operative.
Preview dei conti: cosa si aspetta il mercato
A mercati chiusi SpaceX alzerà il velo sui conti del secondo trimestre 2026. Trattandosi del primo report trimestrale pubblico manca uno storico di confronto diretto, tuttavia il consensus degli analisti raccolto dalle principali piattaforme finanziarie ha fissato delle stime ben precise per le voci chiave del bilancio. Vediamoli.
Ricavi totali stimati: il consensus Bloomberg è fissato a 6,72 miliardi di dollari, con un netto balzo in avanti rispetto ai 4,69 miliardi registrati nel primo trimestre del 2026. La crescita dovrebbe essere trainata principalmente dai ricavi del segmento connettività satellitare (Starlink) e dai nuovi contratti legati all'infrastruttura AI.
EBITDA rettificato, utile netto ed EPS: sul fronte della marginalità, le aspettative si attestano a circa 2,0 miliardi di dollari. I massicci investimenti infrastrutturali nell'intelligenza artificiale e nel programma Starship dovrebbero dunque continuare a pesare sui margini operativi. E’ la redditività tuttavia il vero tallone d’Achille di SpaceX. Gli analisti prevedono un EPS rettificato a -0,26 dollari per azione.
Il rischio carta oltre i conti trimestrali
E se i numeri assoluti saranno sicuramente importanti, mai come ora l'attenzione del mercato sarà focalizzata sui Capex e sulla crescita degli abbonati di Starlink. Attenzione però: SpaceX potrebbe vivere delle giornate all’insegna della volatilità anche in caso di promozione dei conti da parte del mercato. Se oggi verrà diffusa la trimestrale, tra un paio di giorni, il 6 agosto, vi è un’importante scadenza tecnica da ricordare: la scadenza del primo periodo di lock-up per una fetta importante di insider e investitori della prima ora.
Avendo SpaceX debuttato sul Nasdaq con un flottante iniziale inferiore al 5%, lo sblocco di questa settimana consentirà l'immissione sul mercato di circa 911,5 milioni di azioni, pari a circa il 20% delle quote soggette a restrizione. Questo massiccio afflusso di nuove azioni crea un potenziale “rischio carta” capace con il suo eccesso di offerta di innescare una forte pressione ribassista di breve termine sul prezzo del titolo.
Tra trading e protezione, ecco due alternative
Come già avvenuto ieri, le prossime sessioni di trading promettono una forte volatilità su SpaceX. Sia per i trader intenzionati a speculare sui movimenti intraday sia per gli investitori che desiderano proteggere il proprio portafoglio dal rischio di forti ribassi dovuti allo sblocco azionario, GraniteShares offre due strumenti a leva giornaliera (3x) quotati sui principali mercati europei, inclusa Borsa Italiana. Andiamo a vedere sia l’alternativa long che quella short e come si possono sfruttare queste due soluzioni.
Strategia rialzista per trading sulla volatilità positiva
Se si ipotizza che i conti del secondo trimestre superino le stime del consensus e che le parole di Elon Musk rassicurino i mercati, lo strumento di riferimento per amplificare i guadagni giornalieri è il prodotto GraniteShares 3x Long SpaceX Daily ETP. Avente codice ISIN XS3415294688, consente con la sua leva fissa 3X di moltiplicare per tre volte gli eventuali rialzi del titolo. Ovviametne l’effetto leva di ripercuote anche negativamente, quindi in caso di discese dei prezzi di SpaceX l’investitore subirà una perdita tripla rispetto a quella del titolo.
Da un punto di vista operativo e di rischio/rendimento, questa soluzione operativa appare maggiormente adatta al suo utilizzo ex-post, ossia dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali. Questo eviterebbe di trovarsi eccessivamente esposti prima della diffusione dei dati, con il rischio di subire gli effetti negativi di un’eventuale discesa dei prezzi del titolo.
Strategia ribassista o di hedging dal rischio lock-up
Se invece si teme l'impatto delle perdite di bilancio o si vuole strutturare una strategia di copertura per proteggere una posizione sul titolo, ecco che il prodotto GraniteShares 3x Short SpaceX Daily ETP è adatto a queste esigenze. Avente codice ISIN XS3415294928, consente di guadagnare dai ribassi del sottostante moltiplicando per 3 volte la performance maturata dal titolo in Borsa.
Se come la versione long anche questo prodotto short può essere sfruttato per il trading di breve, è forse la sua declinazione in ottica di hedging a renderlo accattivante. La volatilità attesa per la pubblicazione della trimestrale e il rischio carta dovuto alla scadenza del lock-up sono due fattori che ne favoriscono un uso consapevole in ottica di protezione del portafoglio.
Sia per la versione long che short va ricordato che gli ETP a leva fissa sono strumenti finanziari complessi, pensati principalmente per un'operatività di trading di breve termine a causa dell'effetto dell'interesse composto dovuto al reset giornaliero della leva.
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