Intel raccoglierà 15 miliardi di dollari con una nuova emissione di azioni per finanziare il potenziamento della propria attività di produzione di chip. Secondo un rapporto di Bloomberg, che ha citato fonti vicine alla questione, l'importo potrebbe aumentare a 20 miliardi di dollari, fissando un prezzo di 95 dollari per azione, in caso di forte domanda e qualora venisse esercitata l'opzione di overallotment.
Si tratterebbe di una valutazione inferiore del 2,6% rispetto alla chiusura di ieri a Wall Street di 97,52 dollari. Intel prevede di concedere ai sottoscrittori un’opzione di 30 giorni per l’acquisto di azioni aggiuntive per un valore massimo di 2,25 miliardi di dollari al prezzo di offerta, al netto degli sconti.
JPMorgan Securities, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citigroup Global Markets agiscono in qualità di joint book-running manager. Le azioni Intel sono salite dello 0,7% nelle contrattazioni after hours della Borsa americana, dopo aver chiuso la sessione normale con un calo del 4,06%.
Intel lancia la sfida a TSMC
La mossa di Intel si inquadra in un contesto in cui il produttore di chip americano cerca di tenere testa al gigante taiwanese TSMC nell'attività di produzione di semiconduttori per conto terzi. Il mese scorso, la società ha annunciato un investimento di 5 miliardi di dollari, equivalente al 25% del capex 2026, per espandere la produzione in Irlanda.
Il boom dell'intelligenza artificiale ha generato una domanda irrefrenabile di semiconduttori avanzati necessari per alimentare la nuova tecnologia, ben oltre la capacità dell'azienda. Per questo motivo, il colosso di Santa Clara farà ora un passo ulteriore, sfruttando anche il rialzo del titolo registrato quest'anno, che ha quasi triplicato il proprio valore.
"Trattandosi di un’azienda ad alta intensità di capitale, che ha contribuito in larga misura a compromettere il proprio bilancio e le proprie prospettive concentrandosi sull’ingegneria finanziaria piuttosto che su quella fisica, grazie a 82 miliardi di dollari di riacquisti di azioni negli anni 2010, è perfettamente logico che Intel raccolga fondi, soprattutto dopo che il prezzo delle azioni è quintuplicato dallo scorso agosto", ha affermato Russ Mould, direttore degli investimenti presso AJ Bell.
Intel: cosa fare con le azioni
Dal massimo storico di giugno di 142,35 dollari, le azioni Intel si sono ritirate negli ultimi mesi, perdendo quasi un terzo del loro valore. Gli investitori stanno valutando i piani di espansione della società, che ha portato le spese in conto capitale da 18 a 20 miliardi di dollari per quest'anno.
L'azienda si è impegnata ad avviare la produzione su larga scala di chip utilizzando il processo produttivo 14A nel 2028, acquisendo Tesla come cliente importante. La società aveva avvertito che questa tecnologia sarebbe stata accantonata senza un cliente di grosso calibro.
Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che Apple avrebbe realizzato processori con Intel, anche se non è arrivata alcuna conferma da parte delle due società coinvolte. Queste voci, comunque, potrebbero contribuire ad alimentare l'ottimismo sulle azioni Intel.
L'occasione potrebbe essere allettante per gli investitori che hanno perso il treno dei rialzi in passato, perché potrebbero sfruttare la correzione degli ultimi mesi per entrare sul mercato. Tuttavia, secondo il fair value elaborato da Forecaster.biz, il titolo è ancora sopravvalutato nonostante il ritracciamento. Il valore equo, infatti, risulta pari a 67,56 dollari, il 30,72% al di sotto dell'attuale prezzo di mercato.