Cerebras Systems si prepara a pubblicare i risultati del secondo trimestre 2026, questa sera dopo la chiusura di Wall Street. Il mercato guarda soprattutto alla capacità della società di trasformare la forte domanda di infrastrutture per l’IA in una crescita sostenibile, senza compromettere ulteriormente la redditività.
Per il trimestre, Cerebras prevede ricavi core di circa 194 milioni di dollari, in aumento dell’88% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e leggermente superiori ai 193,4 milioni registrati nel primo trimestre. Il consensus degli analisti si colloca sostanzialmente sullo stesso livello, con stime comprese tra 193,5 e 194,2 milioni di dollari. Sul fronte degli utili, il mercato si attende una perdita di circa 17-21 centesimi per azione.
Trimestrale Cerebras 12 agosto 2026: cloud e inferenza al centro della crescita
Il principale motore della crescita dovrebbe essere rappresentato dal business cloud e AI inference, sostenuto dalla progressiva espansione della capacità destinata a OpenAI. Cerebras ha iniziato a incrementare questa attività a febbraio e prevede che la crescita dei ricavi cloud acceleri con l'entrata in funzione di ulteriore capacità nel corso del 2026.
Un altro tassello importante è rappresentato dall'espansione attraverso AWS, con il sistema CS-3 di Cerebras utilizzato per la fase di decode dell'inferenza, insieme alle soluzioni Trainium 3 di Amazon per il prefill. La società sta inoltre ampliando la propria presenza commerciale attraverso test enterprise e nuove collaborazioni, aumentando il potenziale bacino di clienti e applicazioni.
Cerebras e il nodo dei margini
La redditività costituisce il principale elemento di attenzione. Cerebras prevede per il secondo trimestre un margine lordo core compreso tra il 36% e il 38%, in deciso calo rispetto al 47% del primo trimestre.
La pressione è legata anche alla necessità di soddisfare la domanda prima che le nuove infrastrutture proprietarie siano pienamente operative. Per far fronte agli impegni con i clienti, la società sta infatti utilizzando temporaneamente sistemi di proprietà di un cliente, sostenendo costi aggiuntivi.
Secondo le indicazioni disponibili, questa soluzione potrebbe ridurre il margine lordo del business cloud e servizi di circa 10-15 punti percentuali, almeno fino alla sostituzione della capacità presa in affitto con infrastrutture direttamente controllate da Cerebras.
Anche i margini dell'attività hardware sono attesi in calo verso la fascia bassa del 30%, con la normalizzazione di alcune condizioni di prezzo legate agli incentivi sulle performance.
Azioni Cerebras: il quadro grafico
Nonostante il recente rialzo registrato dai minimi segnati a fine luglio in area 168 dollari, le azioni Cerebras Systems restano all’interno del trading range in atto da giugno, che vede come supporto area 168 dollari e come resistenza zona 241 dollari.
Il superamento di quest’ultimo livello potrebbe dare spazio per nuovi allunghi verso il prossimo livello orizzontale a 268 dollari. Sul fronte opposto, eventuali inversioni da area 241 dollari avrebbero come target naturale la base della struttura laterale, a 168 dollari.
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